招商中证破钞电子主题往复型怒放式 指数证券投资基金 2025 年中期回报    基金管束东说念主：招商基金管束有限公司    基金托管东说念主：中信建投证券股份有限公司    送出日历：2025 年 8 月 28 日                   招商中证破钞电子主题往复型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期回报   基金管束东说念主的董事会及董事保证本回报所载贵寓不存在格外纪录、误导性述说或要紧遗 漏，并对其内容的果真性、准确性和完满性承担个别及连带职守。本中期回报照旧三分之二 以上沉寂董事署名答应，并由董事长签发。   基金托管东说念主中信建投证券股份有限公司根据本基金合同规则，于 2025 年 8 月 27 日复核 了本回报中的财务方针、净值施展、利润分派情况、财务司帐回报、投资组合回报等内容， 保证复核内容不存在格外纪录、误导性述说大纲领紧遗漏。   基金管束东说念主承诺以憨厚信用、用功尽责的原则管束和行使基金钞票，但不保证基金一定 盈利。   基金的过往事迹并不代表其将来施展。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募证明书偏执更新。   本回报中财务贵寓未经审计。   本回报期自 2025 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。                         第 1 页 共 49 页                                                 招商中证破钞电子主题往复型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期回报                                                                第 2 页 共 49 页                                            招商中证破钞电子主题往复型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期回报                                                          第 3 页 共 49 页                招商中证破钞电子主题往复型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期回报                  §2    基金简介                        招商中证破钞电子主题往复型怒放式指数证券投 基金称号                        资基金 基金简称                   招商中证破钞电子主题 ETF 场内简称                   破钞电子 50ETF 基金主代码                  159779 往复代码                   159779 基金运作方式                 往复型怒放式 基金合同见效日                2021 年 11 月 18 日 基金管束东说念主                  招商基金管束有限公司 基金托管东说念主                  中信建投证券股份有限公司 回报期末基金份额总额             143,869,337.00 份 基金合同存续期                不如期 基金份额上市的证券往复所           深圳证券往复所 上市日历                   2021 年 11 月 26 日           缜密追踪标的指数，追求追踪偏离度和追踪舛误的最小化。本基金力求 投资标的      将日均追踪偏离度的全都值抑制在 0.2%以内，年化追踪舛误抑制在 2%           以内。           本基金采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份券组成偏执权重构           建基金股票投资组合，并根据标的指数成份券偏执权重的变动进行相应           诊治。但在因特殊情形导致基金无法完全投资于标的指数成份券时，基           金管束东说念主可采取包括成份券替代策略在内的其他指数投资本事稳健诊治           基金投资组合，以达到缜密追踪标的指数的办法。特殊情形包括但不限           于：（1）法律法例的限制；（2）标的指数成份券流动性严重不及；（3）           标的指数的成份券永久停牌； （4）标的指数成份券进行配股或增发；（5）           标的指数成份券派发现款股息；（6）标的指数编制方法发生变化；（7）           其他可能严重限制本基金追踪标的指数的合理原因等。 投资策略      本基金力求将日均追踪偏离度的全都值抑制在 0.2%以内，年化追踪舛误           抑制在 2%以内。如因标的指数编制规则诊治或其他要素导致追踪舛误超           过上述领域，基金管束东说念主应采取合理模范幸免追踪舛误进一步扩大。为           了杀青更好地追踪标的指数的办法，经实践稳健法子后，基金管束东说念主可           详尽探讨标的指数成份券的数目、流动性、投资限制、往复用度及成本，           以及税务偏执他监管限制，决定是否经受抽样复制的策略。对于复制方           法的变更，本基金管束东说念主需在方法变更前依照《信息闪现办法》的联系           规则在规则序论公告，并论述变更复制方法的原因。           本基金其他主要投资策略包括：债券投资策略、钞票支撑证券投资策略、           可调遣债券和可交换债券投资策略、繁衍品投资策略、参与融资及转融                     第 4 页 共 49 页                   招商中证破钞电子主题往复型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期回报            通证券出借业务策略、存托笔据投资策略。 事迹比拟基准     中证破钞电子主题指数收益率            本基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金与            货币商场基金。 风险收益特征     本基金为被迫式投资的股票型指数基金，经受完全复制策略追踪标的指            数的施展，其风险收益特征与标的指数所表征的商场组合的风险收益特            征相似。 技俩                   基金管束东说念主                  基金托管东说念主 称号                   招商基金管束有限公司             中信建投证券股份有限公司            姓名        潘西里                    朱志明 信息闪现负责东说念主    计划电话      0755－83196666          4008-888-108            电子邮箱      cmf@cmfchina.com       service@csc.com.cn 客户就业电话               400-887-9555           95587 传真                   0755－83196475          010-56162085                      深圳市福田区深南大路             北京市向阳区安立路 66 号 4 号 注册地址                                             北京市向阳区景辉街 16 号院 1                      深圳市福田区深南大路             号楼泰康集团大厦 8 层/18 层， 办公地址                                             大厦 82 层 邮政编码                 518040                 100010 法定代表东说念主                王小青                    刘成 本基金采纳的信息闪现报纸称号                          证券日报 登载基金中期回报正文的管束东说念主互联网网址                     http://www.cmfchina.com 基金中期回报备置地点                              基金管束东说念主及基金托管东说念主住所       技俩            称号                               办公地址 注册登记机构     中国证券登记结算有限职守公司               北京市西城区太平桥大街 17 号              §3 主要财务方针和基金净值施展                                                       金额单元：东说念主民币元                         第 5 页 共 49 页                     招商中证破钞电子主题往复型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期回报 本期已杀青收益                                                            91,704.06 本期利润                                                            -4,298,642.18 加权平均基金份额本期利润                                                         -0.0314 本期加权平均净值利润率                                                           -4.08% 本期基金份额净值增长率                                                           -1.35% 期末可供分派利润                                                    -36,427,010.75 期末可供分派基金份额利润                                                         -0.2532 期末基金钞票净值                                                    110,502,042.84 期末基金份额净值                                                              0.7681 基金份额累计净值增长率                          -23.19% 注：1、基金事迹方针不包括执有东说念主认（申）购或往复基金的各项用度，计入用度后实质收 益水平要低于所列数字； 扣除联系用度和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已杀青收益加上本期公允价值变动 收益； 的孰低数。                                           事迹比拟                     份额净值      事迹比拟          份额净值                             基准收益   阶段                增长率标      基准收益                  ①-③             ②-④          增长率①                             率圭臬差                      准差②       率③                                             ④ 往时一个月      7.64%     1.12%       7.36%      1.12%       0.28%         0.00% 往时三个月      -3.01%    1.93%       -3.43%     1.95%       0.42%         -0.02% 往时六个月      -1.35%    1.88%       -1.93%     1.89%       0.58%         -0.01% 往时一年      23.13%     2.27%      22.86%      2.30%       0.27%         -0.03% 往时三年       2.69%     1.85%       1.07%      1.87%       1.62%         -0.02% 自基金合同           -23.19%    1.88%      -23.78%     1.90%       0.59%         -0.02% 见效起于今 期事迹比拟基准收益率变动的比拟                              第 6 页 共 49 页                       招商中证破钞电子主题往复型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期回报                         §4 管束东说念主回报   招商基金管束有限公司于 2002 年 12 月 27 日经中国证监会【2002】100 号文批准竖立。 现在，公司注册成本金为东说念主民币 13.1 亿元，招商银行股份有限公司执有公司一说念股权的 55%， 招商证券股份有限公司执有公司一说念股权的 45%。   招商基金管束有限公司领有公开召募证券投资基金管束、基金销售、世界社会保障基金 境内交付管束、企业年金和作事年金基金投资管束、及格境内机构投资者、特定客户钞票管 理、保障资金投资管束、基本养老保障基金投资管束、公募基金投资护士人业务试点履历。            任本基金的基金司理            证券 姓名   职务      （助理）期限             从业             证明            任职日历        离任日历     年限                                       男，硕士。2009 年 7 月加入招商基金管                                       理有限公司，曾任风险管束部风控司理，      本基金                              量化投资部助理投资司理、投资司理， 侯昊   基金经                    -    15   招商中证新动力汽车指数型证券投资基            月 20 日      理                                金、招商国证食物饮料行业往复型怒放                                       式指数证券投资基金基金司理，现任指                                       数家具管束行状部专科总监兼招商中证                            第 7 页 共 49 页                         招商中证破钞电子主题往复型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期回报                                          白酒指数证券投资基金、招商国证生物                                          医药指数证券投资基金、招商深证 100                                          指数证券投资基金、招商央视财经 50 指                                          数证券投资基金、招商中证大批商品股                                          票指数证券投资基金（LOF）、招商中证                                          煤炭等权指数证券投资基金、招商中证                                          银行指数证券投资基金、招商中证破钞                                          龙头指数增强型证券投资基金、招商中                                          证物联网主题往复型怒放式指数证券投                                          资基金、招商上证港股通往复型怒放式                                          指数证券投资基金、招商中证疫苗与生                                          物技 术往复型 怒放式指 数证券 投资基                                          金、深证电子信息传媒产业(TMT)50 交                                          易型怒放式指数证券投资基金、招商深                                          证电子信息传媒产业(TMT)50 往复型开                                          放式指数证券投资基金说合基金、招商                                          中证破钞电子主题往复型怒放式指数证                                          券投资基金、招商中证破钞电子主题交                                          易型 怒放式指 数证券投 资基金 说合基                                          金、招商中证沪港深破钞龙头往复型开                                          放式指数证券投资基金、招商中证上海                                          环交所碳中庸往复型怒放式指数证券投                                          资基金、招商中证上海环交所碳中庸交                                          易型怒放式指数证券投资基金发起式联                                          接基金、招商上证科创板详尽往复型开                                          放式指数证券投资基金说合基金基金经                                          理。                                          女，硕士。2012 年 1 月加入招商基金管                                          理有限公司，曾任 ETF 专员，协助指数                                          类基金家具的投资管束使命，曾任上证                                          破钞 80 往复型怒放式指数证券投资基                                          金、深证电子信息传媒产业(TMT)50 交                                          易型怒放式指数证券投资基金、招商上                                          证破钞 80 往复型怒放式指数证券投资基       本基金                                          金说合基金、招商深证电子信息传媒产       基金经   2021 年 11    2025 年 3 苏燕青                                 13   业(TMT)50 往复型怒放式指数证券投资       理（已   月 18 日       月 20 日                                          基金说合基金、招商沪深 300 地产等权       离任）                                          重指数证券投资基金、招商沪深 300 高                                          贝塔指数证券投资基金、招商中证全指                                          证券公司指数证券投资基金、招商富时                                          中 国 A-H50 指 数 型 证 券 投 资 基 金                                          （LOF）、招商创业板大盘往复型怒放式                                          指数证券投资基金、招商上证港股通交                                          易型怒放式指数证券投资基金、招商中                               第 8 页 共 49 页              招商中证破钞电子主题往复型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期回报                        证全指医疗器械往复型怒放式指数证券                        投资基金、招商中证全指软件往复型开                        放式指数证券投资基金、招商中证科创                        创业 50 往复型怒放式指数证券投资基                        金、招商中证科创创业 50 往复型怒放式                        指数证券投资基金说合基金、招商中证                        破钞电子主题往复型怒放式指数证券投                        资基金、招商沪深 300 增强策略往复型                        怒放式指数证券投资基金、招商中证香                        港科技往复型怒放式指数证券投资基金                        （QDII）、招商中证云打算与大数据主题                        往复型怒放式指数证券投资基金、招商                        创业板大盘往复型怒放式指数证券投资                        基金说合基金、招商中证全球中国互联                        网往复型怒放式指数证券投资基金                        （QDII）、招商中证破钞电子主题往复型                        怒放式指数证券投资基金说合基金、招                        商中证全指软件往复型怒放式指数证券                        投资基金发起式说合基金、招商中证半                        导体产业往复型怒放式指数证券投资基                        金、招商中证半导体产业往复型怒放式                        指数证券投资基金发起式说合基金、招                        商中证香港科技往复型怒放式指数证券                        投资基金发起式说合基金（QDII）、招商                        沪深 300 往复型怒放式指数证券投资基                        金、招商中证云打算与大数据主题往复                        型怒放式指数证券投资基金发起式说合                        基金、招商沪深 300 往复型怒放式指数                        证券投资基金发起式说合基金、招商上                        证科创板详尽往复型怒放式指数证券投                        资基金、招商上证科创板详尽往复型开                        放式指数证券投资基金说合基金基金经                        理。 注：1、本基金首任基金司理的任职日历为本基金合同见效日，后任基金司理的任职日历以 及历任基金司理的离任日历为公司联系会议作出决定的公告（见效）日历； 东说念主员及从业东说念主员监督管束办法》中对于证券从业东说念主员领域的联系规则。   基金管束东说念主声明：在本回报期内，本基金管束东说念主严格遵从《中华东说念主民共和国证券投资基 金法》《公开召募证券投资基金运作管束办法》等联系法律法例偏执各项实施准则的规则以 及本基金的基金合同等基金法律文献的商定，本着憨厚信用、用功尽责的原则管束和行使基                   第 9 页 共 49 页               招商中证破钞电子主题往复型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期回报 金钞票，在严格抑制风险的前提下，为基金执有东说念主谋求最大利益。本回报期内，基金运作整 体正当合规，无损伤基金执有东说念主利益的手脚。基金的投资领域以及投资运作适合联系法律法 规及基金合同的规则。   基金管束东说念主已建立较完善的研究方法和投资决策进程，确保各投资组合享有公说念的投资 决策契机。基金管束东说念主建立了整个组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维 护法子。基金管束东说念主领有健全的投资授权轨制，明确投资决策委员会、投资组合司理等各投 资决策主体的职责和权限分袂，投资组合司理在授权领域内不错自主决策，越过投资权限的 操作需要经过严格的审批法子。基金管束东说念主的联系研究效果向里面整个投资组合怒放，在投 资研究层面不存在各投资组合间不公说念的问题。   基金管束东说念主按照法例要求，对子结四个季度时代内、不同时代窗下（如日内、3 日内、 对分析中发现的价钱各别次数占比越过泛泛领域的情况进行了合感性解释。回报期内，公司 旗下投资组合同向往复价差分析中未发现异常情形。   基金管束东说念主严格抑制不同投资组合之间的同日反向往复，严格毒害可能导致不公说念往复 和利益输送的同日反向往复。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交 易，基金管束东说念主要求联系投资组合司理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照联系指数 的组成比例进行投资的组合等除外。   本回报期内，本基金各项往复均严格按照联系法律法例、基金合同的联系要务实行，公 司整个投资组合参与的往复所公开竞价同日反向往复成交较少的单边往复量越过该证券当 日成交量的 5%的往复共有 12 次，为旗下指数及量化组合因投资策略需要而发生反向往复。 回报期内未发现存可能导致不公说念往复和利益输送的要紧异常往复手脚。 保执了一定进程的褂讪，基本完成了对基准的追踪。回报期内，财政战术与货币战术协同发 力以稳增长，成本商场则在战术支撑与经济转型驱动下施展活跃。其中，财政战术接续“更 加积极”的基调，聚焦“稳增长、扩内需、化风险”，通过加大支拨强度、优化结构、前置 发力，对冲经济下行压力，支撑高质料发展。而货币战术方面，以量价用具裁减融资成本，                     第 10 页 共 49 页               招商中证破钞电子主题往复型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期回报 以精确滴灌蛊卦资起源向新质出产力领域。商场施展来看，往复热诚较为活跃，流动性方面 较为充裕，结构性契机杰出。就申万一级行业来看，行业施展涨跌不一。其中，有色金属、 银行、国防军工、传媒、通讯行业涨幅居前。而煤炭、食物饮料、房地产、石油石化施展较 为疲软。   回报期内，本基金份额净值增长率为-1.35%，同期事迹基准增长率为-1.93%。   受事迹聚合闪现和关税博弈升级影响，商场经历了剧烈波动，伴跟着系列战术组合拳的 发力和关税谈判取得的初步进展，商场风险偏好缓缓建设，A 股主要宽基指数在 5 月初回到 关税冲击前水平。但由于特朗普关税战术见钱眼开加上伊以突破扩散激励全球地缘政事风险 加重，全球预期不解，5 月中旬以来商场热诚处于偏弱阶段，换手率和成交额执续下行，指 数走势偏震憾。从行业施展上来看，结构特征较为彰着，板块轮动速率较快，行情缺少干线。 从全球钞票比拟角度，好意思国相较新兴商场相对收益达到历史极值，好意思元指数也处于历史高位， 历史上二者永久呈现彰着的正联系。好意思元下行周期的运行利好新兴商场施展，中国在其中占 比 27.5%，外资设立中国钞票的意愿正在升迁中，再次靠近永久拐点。三季度商场驱动的关 键要素一是全球和国内增长的省略情味，关税往复影响渐渐裁减，但实质谈判收尾仍难预判， 国内经济基准情景鄙人半年出现走弱，盈利揣度仍存在波动风险，二是好意思联储是否转向偏鸽， 好意思联储是否降息决定全球风险偏好是否在三季度进一步升迁，咱们以为好意思债利率中期仍会在 通胀和降息中反复博弈，利率旅途先上后下或先下后上可能带来钞票价钱的相应波动，但长 期来看，好意思国财政膨大对增长推动效应小于通胀，利率仍会督察在偏高水平。短期商场影响 宽基指数中，杠铃策略两头王人创历史新高，极致缩圈后存在诊治修正风险。值得温暖的是， 高 ROE 指数逾额盈利与逾额收益背离达到历史极值，在杠铃策略逾额收益执续 3 年之后，建 议设立结构向高 ROE 钞票作念平衡。港股相对 A 股的施展优异是永久资金运行流入的运行，有 望在后续执续推动高 ROE 钞票的追想。   回报期内，本基金的估值业务严格按照联系的法律法例、基金合同以及《招商基金管束 有限公司基金估值委员会管束办法》进行。基金核算部负责日常的基金钞票的估值业务，执 行基金估值战术。另外，公司竖立由投资和研究部门、风险管束部、基金核算部、法律合规 部负责东说念主和基金司理代表组成的估值委员会。公司估值委员会的联系成员均具备相应的专科 胜任智商和联系使命经历。公司估值委员会主要负责制定、纠正和完善基金估值战术和法子， 如期评价现存估值战术和法子的适用性及对估值法子实行情况进行监督。                     第 11 页 共 49 页              招商中证破钞电子主题往复型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期回报   投资和研究部门以及基金核算部共同负责温暖联系投资品种的动态，评判基金执有的投 资品种是否处于不活跃的往复状态大概最近往复日后经济环境发生了要紧变化或证券刊行 机构发生了影响证券价钱的要紧事件，从而详情估值日需要进行估值测算大概诊治的投资品 种；投资和研究部门如期审核公允价值的阐述和计量；研究部提议合理的数目分析模子对需 要进行估值测算大概诊治的投资品种进行公允价值订价与计量并如期对估值战术和法子进 行评价，以保证其执续适用；基金核算部如期审核估值战术和法子的一致性，并负责与托管 行疏通估值诊治事项；风险管束部负责估值委员会使命进程中的风险抑制；法律合规部负责 日常的基金估值诊治收尾的过后复核监管使命；法律合规部与基金核算部共同负责估值诊治 事项的信息闪现使命。   基金司理代表向估值委员会提供估值参考信息，参与估值战术筹商；对需经受特地估值 法子的证券，基金实时启动特地估值法子，由公司估值委员会集体筹商议定特地估值决策， 盘问司帐师事务所的专科观点，并与托管行疏通明由基金核算部具体实行。   本基金管束东说念主参与估值进程各方之间不存在职何要紧利益突破。限定回报期末本基金管 理东说念主已与中央国债登记结算有限职守公司、中证指数有限公司签署就业契约，由其按商定提 供联系债券品种、畅通受限股票的估值参考数据。   本基金本回报期内未实施利润分派，适合联系法例及基金合同的商定。   回报期内，本基金未发生联结二十个使命日出现基金份额执有东说念主数目活气二百东说念主大概基 金钞票净值低于五千万元的情形。                §5   托管东说念主回报   在本回报期内，本基金托管东说念主在托管本基金过程中，严格遵从了《中华东说念主民共和国证券 投资基金法》偏执他联系法律法例和基金合同的联系规则，不存在损伤基金份额执有东说念主利益 的手脚，遵法尽责地实践了基金托管东说念主应尽的义务。 的证明                   第 12 页 共 49 页                      招商中证破钞电子主题往复型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期回报      在本回报期内，本基金托管东说念主按照联系法律法例、基金合同、托管契约和其他联系规则， 对本基金的基金钞票净值打算、基金用度开支方面进行了谨慎的复核，对本基金的投资运作 进行了监督，未发现基金管束东说念主有损伤基金份额执有东说念主利益的手脚。      本回报中财务方针、净值收益施展、收益分派情况、财务司帐回报、投资组合回报的数 据果真、准确和完满（注：财务司帐回报中的“金融用具风险及管束”部分，以及波及关联 方和基金份额执有东说念主信息等联系数据未在托管东说念主复核领域内）。               §6 半年度财务司帐回报（未经审计）      司帐主体：招商中证破钞电子主题往复型怒放式指数证券投资基金      回报截止日：2025 年 6 月 30 日                                                                单元：东说念主民币元                                  本期末 2025 年 6 月 30         上年度末 2024 年 12 月 钞票                  附注号                                  日                         31 日 钞票： 货币资金                6.4.7.1               1,143,470.95              183,269.86 结算备付金                                          47,074.26            108,340.35 存出保证金                                          75,524.62             45,508.02 往复性金融钞票             6.4.7.2             109,625,672.78            91,623,787.22 其中：股票投资                                 109,407,554.25            91,623,787.22       基金投资                                             -                      -       债券投资                                    218,118.53                      -       钞票支撑证券投资                                         -                      -       贵金属投资                                            -                      -       其他投资                                             -                      - 繁衍金融钞票              6.4.7.3                            -                      - 买入返售金融钞票            6.4.7.4                            -                      - 债权投资                                                   -                      - 其中：债券投资                                                -                      -       钞票支撑证券投资                                         -                      -       其他投资                                             -                      - 其他债权投资                                                 -                      - 其他权柄用具投资                                               -                      - 应收清理款                                         997,014.99                      - 应收股利                                                   -                      -                               第 13 页 共 49 页                       招商中证破钞电子主题往复型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期回报 应收申购款                                                  -                       - 递延所得税钞票                                                -                       - 其他钞票                 6.4.7.5                           -                       - 钞票所有                                      111,888,757.60           91,960,905.45                                   本期末 2025 年 6 月 30        上年度末 2024 年 12 月 欠债和净钞票               附注号                                   日                        31 日 欠债： 短期借款                                                   -                       - 往复性金融欠债                                                -                       - 繁衍金融欠债               6.4.7.3                           -                       - 卖出回购金融钞票款                                              -                       - 应付清理款                                       1,234,113.43                       - 应付赎回款                                                  -                       - 应付管束东说念主报酬                                        44,941.28               39,691.83 应付托管费                                           8,988.24                7,938.35 应付销售就业费                                                -                       - 应付投资护士人费                                                -                       - 应交税费                                                0.67                    0.06 应付利润                                                   -                       - 递延所得税欠债                                                -                       - 其他欠债                 6.4.7.6                   98,671.14             143,975.57 欠债所有                                        1,386,714.76             191,605.81 净钞票： 实收基金                 6.4.7.7             143,869,337.00           117,869,337.00 其他详尽收益                                                 -                       - 未分派利润                6.4.7.8              -33,367,294.16          -26,100,037.36 净钞票所有                                     110,502,042.84           91,769,299.64 欠债和净钞票所有                         111,888,757.60   91,960,905.45 注：回报截止日 2025 年 6 月 30 日，基金份额净值 0.7681 元，基金份额总额 143,869,337.00 份。      司帐主体：招商中证破钞电子主题往复型怒放式指数证券投资基金      本回报期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日                                                                 单元：东说念主民币元                                                            上年度可比时代 2024 年                                   本期 2025 年 1 月 1 日至         技俩             附注号                                 1 月 1 日至 2024 年 6 月 一、营业总收入                                    -3,935,025.16           -1,113,919.04 其中：入款利息收入            6.4.7.9                    4,678.06                1,916.66                                第 14 页 共 49 页                  招商中证破钞电子主题往复型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期回报      债券利息收入                                            -               -      钞票支撑证券利息                                                        -               - 收入      买入返售金融钞票                                                        -               - 收入      其他利息收入                                            -               - 填列） 其中：股票投资收益       6.4.7.10                     -224,025.24   -7,819,481.27      基金投资收益                                            -               -      债券投资收益     6.4.7.11                          67.26                -      钞票支撑证券投资 收益      贵金属投资收益    6.4.7.13                               -               -      繁衍用具收益     6.4.7.14                               -               -      股利收益       6.4.7.15                     567,324.01      383,393.52    以摊余成本计量的 金融钞票断绝阐述产生的                                            -               - 收益      其他投资收益                                            -               - 失以“-”号填列）                                                        -               - 号填列） 号填列） 减：二、营业总支拨                                    363,617.02      288,380.89 其中：暂估管束东说念主报酬                                             -               - 其中：卖出回购金融钞票                                                        -               - 支拨 三、利润总额（耗费总额                                          -4,298,642.18     -1,402,299.93 以“-”号填列） 减：所得税用度                                                -               - 四、净利润（净耗费以“-”                                          -4,298,642.18     -1,402,299.93 号填列）                              第 15 页 共 49 页                         招商中证破钞电子主题往复型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期回报 五、其他详尽收益的税后                                                            -                      - 净额 六、详尽收益总额                                       -4,298,642.18          -1,402,299.93      司帐主体：招商中证破钞电子主题往复型怒放式指数证券投资基金      本回报期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日                                                                     单元：东说念主民币元                 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 技俩                                   其他综                 实收基金                           未分派利润                净钞票所有                                      合收益 一、上期期末净资 产 加：司帐战术变更                         -         -                    -                     -      前期障碍更正                      -         -                    -                     -      其他                          -         -                    -                     - 二、本期期初净资 产 三、本期增减变动 额（减少以“-”号            26,000,000.00         -        -7,267,256.80      18,732,743.20 填列） （一）、详尽收益总                                  -         -        -4,298,642.18      -4,298,642.18 额 （二）、本期基金份 额往复产生的净资 产变动数（净钞票 减少以“-”号填列） 其中：1.基金申购款         163,000,000.00          -       -35,200,312.66     127,799,687.34                    -137,000,000.00         -        32,231,698.04    -104,768,301.96 款 （三）、本期向基金 份额执有东说念主分派利 润产生的净钞票变                         -         -                    -                     - 动（净钞票减少以 “-”号填列） （四）、其他详尽收                                  -         -                    -                     - 益结转留存收益 四、本期期末净资 产                 上年度可比时代 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日 技俩                                   其他综                 实收基金                           未分派利润                净钞票所有                                      合收益                                 第 16 页 共 49 页                      招商中证破钞电子主题往复型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期回报 一、上期期末净资 产 加：司帐战术变更                      -       -                   -                 -     前期障碍更正                    -       -                   -                 -     其他                        -       -                   -                 - 二、本期期初净资 产 三、本期增减变动 额（减少以“-”号         -9,000,000.00       -       3,058,945.68      -5,941,054.32 填列） （一）、详尽收益总                               -       -       -1,402,299.93     -1,402,299.93 额 （二）、本期基金份 额往复产生的净资                   -9,000,000.00       -       4,461,245.61      -4,538,754.39 产变动数（净钞票 减少以“-”号填列） 其中：1.基金申购款        28,000,000.00       -      -11,400,175.20    16,599,824.80                  -37,000,000.00       -      15,861,420.81     -21,138,579.19 款 （三）、本期向基金 份额执有东说念主分派利 润产生的净钞票变                      -       -                   -                 - 动（净钞票减少以 “-”号填列） （四）、其他详尽收                               -       -                   -                 - 益结转留存收益 四、本期期末净资 产    报表附注为财务报表的组成部分。     本回报 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责东说念主签署：     ____钟文岳___          ____欧志明______            ____何剑萍____     基金管束东说念主负责东说念主         主宰司帐使命负责东说念主                 司帐机构负责东说念主     招商中证破钞电子主题往复型怒放式指数证券投资基金(以下简称“本基金”)系由基金  管束东说念主招商基金管束有限公司依照《中华东说念主民共和国证券投资基金法》、《招商中证破钞电  子主题往复型怒放式指数证券投资基金基金合同》偏执他联系法律法例的规则，经中国证券  监督管束委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2021]1934 号文准予公开召募注册。  本基金为契约型怒放式基金，存续期限为不如期。本基金初度竖立召募基金份额为                              第 17 页 共 49 页                  招商中证破钞电子主题往复型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期回报 报(验)字(21)第 00591 号验资回报。《招商中证破钞电子主题往复型怒放式指数证券投资基 金基金合同》(以下简称“基金合同”)于 2021 年 11 月 18 日谨慎见效。本基金的基金管束 东说念主为招商基金管束有限公司，基金托管东说念主为中信建投证券股份有限公司(以下简称“中信建 投证券”)。     根据《中华东说念主民共和国证券投资基金法》、基金合同及限定回报期末最新公告的招募说 明书的联系规则，本基金主要投资于标的指数成份券(含存托笔据，下同)和备选成份券(含 存托笔据，下同)。为更好地杀青基金的投资标的，本基金可少量投资于非成份券(包括主板、 创业板偏执他中国证监会允许基金投资的股票和存托笔据)、债券(包括国内照章刊行和上市 往复的国债、央行单据、金融债、企业债、公司债、中期单据、短期融资券、超短期融资券、 次级债、政府支撑机构债券、政府支撑债券、方位政府债券、可调遣债券(含可分离往复可 转债)、可交换债券)、货币商场用具、同行存单、债券回购、钞票支撑证券、银行入款、股 指期货、国债期货、股票期权以及法律法例或中国证监会允许基金投资的其他金融用具(但 须适合中国证监会的联系规则)。本基金可根据联系法律法例和基金合同的商定，参与融资 业务和转融通证券出借业务。基金的投资组合比例为：本基金投资于标的指数成份券和备选 成份券的钞票比例不低于基金钞票净值的 90%，且不低于非现款基金钞票的 80%。每个往复 日日终在扣除股指期货、国债期货、股票期权合约需交纳的往复保证金后，应当保执不低于 往复保证金一倍的现款，其中，现款不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。股指 期货、国债期货、股票期权的投资比例依照法律法例或监管机构的规则实行。如法律法例或 中国证监会以后允许基金投资其他品种或变更投资品种的投资比例限制，基金管束东说念主在实践 稳健法子后，不错将其纳入投资领域或诊治上述投资品种的投资比例。     本基金的事迹比拟基准：中证破钞电子主题指数收益率。     本财务报表系按照财政部颁布的《企业司帐准则—基本准则》以偏执后颁布及纠正的具 体司帐准则、应用指南、解释以及《钞票管束家具联系司帐处理规则》和其他联系规则(统 称“企业司帐准则”)、中国证监会发布的对于基金行业实务操作的联系规则编制，同期在 具体司帐核算和信息闪现方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的些许基金行业实务 操作。     本财务报表以执续霸术为基础编制。     本基金财务报表的编制适合企业司帐准则和中国证监会发布的对于基金行业实务操作 的联系规则的要求，果真、完满地反馈了本基金 2025 年 6 月 30 日的财务情景以及自 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日止时代的霸术效果和净钞票变动情况。                       第 18 页 共 49 页                   招商中证破钞电子主题往复型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期回报    本回报期所经受的司帐战术，司帐推测与最近一期年度回报相一致。    本基金在本回报时代未发生要紧司帐战术变更。    本基金本回报时代未发生要紧司帐推测变更。    本基金本回报期内无需要证明的要紧司帐障碍更正。    根据财税[2008]1 号《财政部、国度税务总局对于企业所得税些许优惠战术的见告》、 知》、财税[2012]85 号《对于实施上市公司股息红利死别化个东说念主所得税战术联系问题的通 知》、财税[2015]101 号《对于上市公司股息红利死别化个东说念主所得税战术联系问题的见告》、 财政部、税务总局、证监会公告 2019 年第 78 号《对于链接实施世界中小企业股份转让系统 挂牌公司股息红利死别化个东说念主所得税战术的公告》、财税[2016]36 号《对于全面推开营业 税改征升值税试点的见告》、财税[2016]46 号《对于进一步明确全面推开营改增试点金融 业联系战术的见告》、财税[2016]140 号《对于明确金融房地产开辟解释补助就业等升值税 战术的见告》、财税[2017]2 号《对于资管家具升值税战术联系问题的补充见告》、财税 [2017]56 号《对于资管家具升值税联系问题的见告》、财税[2017]90 号《对于租入固定资 产进项税额抵扣等升值税战术的见告》、财税[2023]39 号《对于减半征收证券往复印花税 的公告》偏执他联系税务法例和实务操作，主要税项列示如下：    (1)证券投资基金(禁闭式证券投资基金，怒放式证券投资基金)管束东说念主行使基金买卖股 票、债券免征升值税；2018 年 1 月 1 日起，公开召募证券投资基金管束东说念主运营公开召募证 券投资基金过程中发生的资管家具运营业务，以基金管束东说念主为升值税征税东说念主，暂适用浅薄计 税方法，按照 3%的征收率交纳升值税。    (2)对质券投资基金从证券商场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权 的股息、红利收入，债券的利息收入偏执他收入，暂不计缴企业所得税。    (3)对基金取得的股票股息红利所得，由上市公司代扣代缴个东说念主所得税；从公开辟行和 转让商场取得的上市公司股票，执股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的，其股息红利所得全额 计入应征税所得额；执股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按 50%计入应征税所得                       第 19 页 共 49 页                             招商中证破钞电子主题往复型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期回报      额；执股期限越过 1 年的，股息红利所得暂免征收个东说念主所得税。上述所得和谐适用 20%的税      率计征个东说念主所得税。           (4)对于基金从事 A 股买卖，出让方按 0.10%的税率交纳证券(股票)往复印花税，对受      让方不再交纳印花税；自 2023 年 8 月 28 日起，出让方减按 0.05%的税率交纳证券(股票)交      易印花税。           (5)本基金的城市保养建设税、解释费附加和方位解释附加等税费按如实质交纳升值税      额的适用比例打算交纳。                                                                      单元：东说念主民币元                     技俩                               本期末 2025 年 6 月 30 日      活期入款                                                                1,143,470.95      就是：本金                                                               1,143,257.88            加：应计利息                                                             213.07            减：坏账准备                                                                   -      如期入款                                                                           -      就是：本金                                                                          -            加：应计利息                                                                   -            减：坏账准备                                                                   -      其中：入款期限 1 个月以内                                                                 -            入款期限 1-3 个月                                                              -            入款期限 3 个月以上                                                              -      其他入款                                                                           -      就是：本金                                                                          -            加：应计利息                                                                   -            减：坏账准备                                                                   -      所有                                                                  1,143,470.95                                                                      单元：东说念主民币元                                          本期末 2025 年 6 月 30 日      技俩                       成本               应计利息             公允价值              公允价值变动 股票                  105,497,488.17               -      109,407,554.25        3,910,066.08 贵金属投资-金交                                  -               -                   -                   - 所黄金合约        往复所        商场 债券     银行间                                  -               -                   -                   -        商场        所有              180,499.21            70.01          218,118.53           37,549.31                                      第 20 页 共 49 页                                招商中证破钞电子主题往复型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期回报 钞票支撑证券                              -               -                       -                      - 基金                                  -               -                       -                      - 其他                                  -               -                       -                      - 所有                     105,677,987.38           70.01          109,625,672.78           3,947,615.39          本基金本回报期末无繁衍金融用具。          本基金本回报期末无各项买入返售金融钞票。          本基金本回报期末无买断式逆回购往复中取得的债券。          本基金本回报期末无其他钞票。                                                                             单元：东说念主民币元                    技俩                                   本期末 2025 年 6 月 30 日      应付券商往复单元保证金                                                                              -      应付赎回费                                                                                    -      应付证券出借失约金                                                                                -      应付往复用度                                                                            6,487.32      其中：往复所商场                                                                          6,487.32            银行间商场                                                                              -      应付利息                                                                                     -      预提用度                                                                            92,183.82      所有                                                                              98,671.14                                                                         金额单元：东说念主民币元                                           本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日                   技俩                                         基金份额（份）                         账面金额      上年度末                                    117,869,337.00                     117,869,337.00      本期申购                                    163,000,000.00                     163,000,000.00      本期赎回（以“-”号填列）                          -137,000,000.00                     -137,000,000.00      基金份额折算变动份额                                            -                                  -      本期末                                     143,869,337.00                     143,869,337.00                                         第 21 页 共 49 页                        招商中证破钞电子主题往复型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期回报 注：本期申购含红利再投、调遣入份（金）额，本期赎回含调遣出份（金）额。                                                                单元：东说念主民币元           技俩           已杀青部分               未杀青部分              未分派利润所有 上年度末                   -30,534,932.40         4,434,895.04     -26,100,037.36 加：司帐战术变更                            -                     -                  -       前期障碍更正                        -                     -                  -       其他                            -                     -                  - 本期期初                   -30,534,932.40         4,434,895.04     -26,100,037.36 本期利润                       91,704.06          -4,390,346.24     -4,298,642.18 本期基金份额往复产                         -5,983,782.41         3,015,167.79      -2,968,614.62 生的变动数 其中：基金申购款               -39,483,435.89         4,283,123.23     -35,200,312.66       基金赎回款             33,499,653.48         -1,267,955.44     32,231,698.04 本期已分派利润                             -                     -                  - 本期末                    -36,427,010.75         3,059,716.59     -33,367,294.16                                                                单元：东说念主民币元              技俩               本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 活期入款利息收入                                                             4,350.40 如期入款利息收入                                                                     - 其他入款利息收入                                                                     - 结算备付金利息收入                                                             213.81 其他                                                                    113.85 所有                                                                   4,678.06                                                                单元：东说念主民币元                   技俩                    本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 股票投资收益——买卖股票差价收入                                                 1,549,530.02 股票投资收益——赎回差价收入                                                  -1,773,555.26 股票投资收益——申购差价收入                                                               - 股票投资收益——证券出借差价收入                                                             - 所有                                                                -224,025.24                                                                单元：东说念主民币元                   技俩                    本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 卖出股票成交总额                                                        53,703,682.22                               第 22 页 共 49 页                   招商中证破钞电子主题往复型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期回报 减：卖出股票成本总额                                            52,107,696.13 减：往复用度                                                    46,456.07 买卖股票差价收入                                               1,549,530.02                                                    单元：东说念主民币元            技俩                 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 赎回基金份额对价总额                                           104,768,301.96 减：现款支付赎回款总额                                           51,420,237.96 减：赎回股票成本总额                                            55,121,619.26 减：往复用度                                                             - 赎回差价收入                                                -1,773,555.26      本基金本回报期内无股票申购差价收入。      本基金本回报期内无证券出借差价收入。                                                    单元：东说念主民币元            技俩                 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 债券投资收益——利息收入                                                 67.26 债券投资收益——买卖债券（债转股及债券 到期兑付）差价收入 债券投资收益——赎回差价收入                                                     - 债券投资收益——申购差价收入                                                     - 所有                                                           67.26      本基金本回报期内无买卖债券差价收入。      本基金本回报期内无债券赎回差价收入。      本基金本回报期内无债券申购差价收入。                       第 23 页 共 49 页                     招商中证破钞电子主题往复型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期回报      本基金本回报期内无钞票支撑证券投资收益。      本基金本回报期内无买卖钞票支撑证券差价收入。      本基金本回报期内无钞票支撑证券赎回差价收入。      本基金本回报期内无钞票支撑证券申购差价收入。      本基金本回报期内无贵金属投资收益。      本基金本回报期内无买卖贵金属差价收入。      本基金本回报期内无贵金属赎回差价收入。      本基金本回报期内无贵金属申购差价收入。      本基金本回报期内无繁衍用具买卖权证差价收入。      本基金本回报期内无繁衍用具其他投资收益。                                                      单元：东说念主民币元                技俩               本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 股票投钞票生的股利收益                                               567,324.01 其中：证券出借权柄赔偿收入                                                        - 基金投钞票生的股利收益                                                          - 所有                                                        567,324.01                         第 24 页 共 49 页                     招商中证破钞电子主题往复型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期回报                                                       单元：东说念主民币元          技俩称号               本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 ——股票投资                                                  -4,427,895.55 ——债券投资                                                     37,549.31 ——钞票支撑证券投资                                                            - ——贵金属投资                                                               - ——其他                                                                  - ——权证投资                                                                - 减：应税金融商品公允价值变动产 生的预估升值税 所有                                                      -4,390,346.24                                                       单元：东说念主民币元                技俩               本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 基金赎回费收入                                                               - 替代损益                                                      107,276.99 所有                                                        107,276.99      本基金本回报期内无信用减值损失。                                                       单元：东说念主民币元          技俩               本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 审计用度                                                           2,595.25 信息闪现费                                                      39,671.58 证券出借失约金                                                               - 其他                                                             9,916.99 所有                                                         52,183.82      限定钞票欠债表日，本基金无需要证明的要紧或有事项。      限定财务回报批准报出日，本基金无需要闪现的钞票欠债表日后事项。                         第 25 页 共 49 页                       招商中证破钞电子主题往复型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期回报     本回报期内存在抑制关系或其他要紧狠恶关系的关联方未发生变化。               关联方称号                                 与本基金的关系  招商基金管束有限公司                                 基金管束东说念主  中信建投证券股份有限公司                               基金托管东说念主  招商证券股份有限公司(以下简称“招商证券”)                     基金管束东说念主的鼓舞  招商中证破钞电子主题往复型怒放式指数证券投  资基金说合基金(以下简称“招商中证破钞电子主题 本基金的说合基金  ETF 说合”)  注：基金的主要关联方包含基金管束东说念主、基金管束东说念主的鼓舞及子公司、基金托管东说念主等。                                                          金额单元：东说念主民币元            本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月        上年度可比时代 2024 年 1 月 1 日至  关联方称号                             占当期股票                            占当期股票                成交金额                成交总额的           成交金额             成交总额的                                      比例                              比例 中信建投证券             12,253,717.00       10.25%                   -            -     本基金本回报期内及上年度可比时代无通过关联方往复单元进行的债券往复。     本基金本回报期内及上年度可比时代无通过关联方往复单元进行的债券回购往复。     本基金本回报期内及上年度可比时代无通过关联方往复单元进行的权证往复。                                                          金额单元：东说念主民币元              本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日  关联方称号                          占当期佣金总量         期末应付佣金余        占期末应付佣金              当期佣金                                 的比例             额              总额的比例  中信建投证券              1,224.01          10.25%       1,093.92        16.86%              上年度可比时代 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日  关联方称号              当期佣金               占当期佣金总量         期末应付佣金余        占期末应付佣金                                 第 26 页 共 49 页                    招商中证破钞电子主题往复型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期回报                         的比例              额              总额的比例 中信建投证券         -       -        -                                    - 注：1、本回报期内，本基金与关联方往复均在泛泛业务领域内按一般交易条目缔结。 金管束东说念主管束的被迫股票型基金的股票往复佣金费率原则上不得越过商场平均股票往复佣 金费率，且不得通过往复佣金支付研究就业、流动性就业等其他用度；其他类型基金不错通 过往复佣金支付研究就业用度，但股票往复佣金费率原则上不得越过商场平均股票往复佣金 费率的两倍，且不得通过往复佣金支付研究就业之外的其他用度。 该类佣金契约的就业领域还包括佣金收取方为基金提供研究就业 （被迫股票型基金自 2024 年 7 月 1 日起不适用）。                                                         单元：东说念主民币元                     本期 2025 年 1 月 1 日至 2025    上年度可比时代 2024 年 1 月        技俩                           年 6 月 30 日            1 日至 2024 年 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的管 理费 其中：应支付销售机构的客 户保养费    应支付基金管束东说念主的 净管束费 注：支付基金管束东说念主的基金管束东说念主报酬按前一日基金钞票净值×0.50%的年费率计提，逐日 累计至每月月底，按月支付。其打算公式为：   日基金管束东说念主报酬＝前一日基金钞票净值×0.50%÷当年天数                                                         单元：东说念主民币元                     本期 2025 年 1 月 1 日至 2025    上年度可比时代 2024 年 1 月        技俩                           年 6 月 30 日            1 日至 2024 年 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的托 管费 注：支付基金托管东说念主的基金托管费按前一日基金钞票净值×0.10%的年费率计提，逐日累计 至每月月底，按月支付。其打算公式为：   日基金托管费＝前一日基金钞票净值×0.10%÷当年天数                          第 27 页 共 49 页                        招商中证破钞电子主题往复型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期回报      本基金本回报期内及上年度可比时代无与关联方进行银行间同行商场的债券（含回购）    往复。    务的情况      本基金本回报期内及上年度可比时代无与关联方通过商定陈说方式进行的适用固如期    限费率的证券出借业务的情况。    业务的情况      本基金本回报期内及上年度可比时代无与关联方通过商定陈说方式进行的适用商场化    期限费率的证券出借业务的情况。      本回报期内及上年度可比时代基金管束东说念主无行使固有资金投成本基金的情况。                                                                   份额单元：份               本期末 2025 年 6 月 30 日                 上年度末 2024 年 12 月 31 日  关联方称号                       执有的基金份额占                              执有的基金份额占             执有的基金份额                            执有的基金份额                              基金总份额的比例                              基金总份额的比例 招商证券股份有 限公司 招商中证破钞电 子主题 ETF 说合    注：表格中的比例为四舍五入的收尾。                                                               单元：东说念主民币元               本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6     上年度可比时代 2024 年 1 月 1 日至     关联方称号               月 30 日                    2024 年 6 月 30 日                 期末余额          当期利息收入            期末余额              当期利息收入    中信建投-活期   1,143,470.95 4,350.40 734,485.55 1,629.26    注：本基金的托管东说念主为中信建投证券股份有限公司，银行入款存放在具有基金托管履历的银    行，按银行商定利率计息。                                                               单元：东说念主民币元                               第 28 页 共 49 页                                       招商中证破钞电子主题往复型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期回报                                 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日                                                                       基金在承销期内买入               关联方称号        证券代码       证券称号          刊行方式         数目（单元：                                                                                 总金额                                                                   股/张）                                                   原鼓舞优先               中信证券     123254         亿纬转债                             1,579    157,900.00                                                   配售                             上年度可比时代 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日                                                                       基金在承销期内买入               关联方称号        证券代码       证券称号          刊行方式         数目（单元：                                                                                 总金额                                                                   股/张）                    -     -      -      -                                    -            -               注：本表已包含托管东说念主的关联方承销期内承销的证券。                  本基金本回报期内未进行利润分派。                                                                         金额单元：东说念主民币元 证券代                  得胜认              畅通受限       认购价       期末估       数目（单 期末成本总       期末估值总      备              证券称号           受限期 码                    购日               类型         格         值单价       位：股） 额           额          注          -       -     -          -          -         -         -      -         -          -   - 证券代                  得胜认              畅通受限       认购价       期末估       数目（单 期末成本总       期末估值总      备              证券称号           受限期 码                    购日               类型         格         值单价       位：张） 额           额          注                          内（含） 市                   日               注：基金执有的股票在畅通受限期内，如取得股票红利、送股、转增股、配股的，则此新增               股票的畅通受限期和估值价钱与相应原股票一致。                  本基金本回报期末未执有暂时停牌等畅通受限股票。                  本基金本回报期末无因银行间商场债券正回购往复而典质的债券。                                              第 29 页 共 49 页                 招商中证破钞电子主题往复型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期回报   本基金本回报期末无因往复所商场债券正回购往复而典质的债券。   本基金本回报期末无参与转融通证券出借业务的证券。   本基金为股票型基金，本基金的运作波及的金融用具主要包括股票投资、债券投资等。 与这些金融用具联系的风险，以及本基金的基金管束东说念主管束这些风险所采取的风险管束战术 如下所述。   本基金的基金管束东说念主从事风险管束的标的是升迁本基金风险诊治后收益水平，保证本基 金的基金钞票安全，保养基金份额执有东说念主利益。基于该风险管束标的，本基金的基金管束东说念主 风险管束的基本策略是识别和分析本基金运作时本基金靠近多样类型的风险，详情稳健的风 险容忍度，并实时可靠地对多样风险进行监督，将风险抑制在限定的领域之内。本基金现在 靠近的主要风险包括：商场风险、信用风险和流动性风险。   本基金的基金管束东说念主建立了以全面、沉寂、相互制约以及定性和定量相结合为原则的， 监事会、董事会及下设风险抑制委员会、督察长、风险管束委员会、法律合规部和风险管束 部等多档次的风险管束组织架构体系。   信用风险是指金融用具的一方到期无法实践约界说务致使本基金遭遇损失的风险。本基 金的信用风险主要存在于银行入款、结算备付金、存出保证金、债券投资、钞票支撑证券投 资偏执他。   本基金的银行入款存放于本基金的基金托管东说念主，与该银行入款联系的信用风险不要紧。 本基金在证券往复所进行的往复均与中国证券登记结算有限职守公司完成证券交收和款项 清理，因此失约风险发生的可能性很小；本基金在进行银行间同行商场往复前均对往复敌手 进行信用评估并经受券款拼集交割方式，以抑制相应的信用风险。   对于与债券投资、钞票支撑证券投资等投资品种联系的信用风险，本基金的基金管束东说念主 通过对投资品种的信用等第评估来遴聘稳健的投资对象，并限制单个投资品种的执有比例来 管束信用风险。附注 6.4.13.2.1 至 6.4.13.2.6 列示了本基金所执有的债券投资及钞票支撑 证券投资的信用评级，该信用评级不包括本基金所执有的国债、央行单据、战术性金融债。   本基金本回报期末及上年度末无按短期信用评级列示的债券投资。                      第 30 页 共 49 页                   招商中证破钞电子主题往复型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期回报     本基金本回报期末及上年度末无按短期信用评级列示的钞票支撑证券投资。     本基金本回报期末及上年度末无按短期信用评级列示的同行存单投资。                                                        单元：东说念主民币元        永久信用评级       本期末 2025 年 6 月 30 日       上年度末 2024 年 12 月 31 日 AAA                                       -                       - AAA 以下                          218,118.53                        - 未评级                                       -                       - 所有                    218,118.53                                  - 注：债券评级取自第三方评级机构的债项评级。     本基金本回报期末及上年度末无按永久信用评级列示的钞票支撑证券投资。     本基金本回报期末及上年度末无按永久信用评级列示的同行存单投资。     流动性风险是指基金管束东说念主未能以合理价钱实时变现基金钞票以支付投资者赎回款项 的风险。本基金流动性风险起源于基金商定怒放日兑付赎回资金的流动性风险，以及因部分 投资品种往复不活跃而出现的变现风险以及因投资聚合而无法在商场出现剧烈波动的情况 下以合理价钱变现投资的风险。本基金所执有的金融钞票主要在证券往复所和银行间同行市 场往复。除附注 6.4.12 所闪现的畅通受限弗成解放转让的基金钞票外，本基金未执有其他 有要紧流动性风险的投资品种。除卖出回购金融钞票外，本基金所执有的金融欠债的合约约 定到期日均为一年以内且不计息，可赎回基金份额净值(整个者权柄)无固定到期日且不计息， 因此账面余额即为未折现的合约到期现款流量。     针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管束东说念主在基金合同商定大批赎回条目， 联想了特地情况下赎回资金的处理模式，抑制因怒放模式带来的流动性风险，灵验保障基金 执有东说念主利益。     日常流动性风险管束中，本基金的基金管束东说念主逐日监控和揣度本基金的流动性方针，通 过对投资品种的流动性方针来执续地评估、遴聘、追踪和抑制基金投资的流动性风险。同期，                        第 31 页 共 49 页                             招商中证破钞电子主题往复型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期回报 本基金通过预留一定的现款头寸，况兼在需要时可通过卖出回购金融钞票方式融入短期资金， 以缓解流动性风险。      本基金按合同商定申购赎回可经受一篮子股票的样貌或现款替代方式，流动性风险相对 较低。 商场风险是指基金所执金融用具的公允价值或将来现款流量因所处商场各样价钱要素的变 动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价钱风险。      利率风险是指利率明锐性金融用具的公允价值及将来现款流受商场利率变动而发生波 动的风险。本基金的基金管束东说念主日常通过对利率水平的揣度、分析收益率弧线及优化利率重 新订价日组合等方法对上述利率风险进行管束。      下表统计了本基金靠近的利率风险敞口。表中所示为本基金钞票及往复变成欠债的公允 价值，并按照合约规则的再行订价日或到期日孰早者进行了分类。                                                                           单元：东说念主民币元 本期末 2025 年 6 月 30 日 钞票 货币资金         1,143,470.95              -             -                -     1,143,470.95 结算备付金          47,074.26               -             -                -        47,074.26 存出保证金          75,524.62               -             -                -        75,524.62 往复性金融                         -              -    218,118.53   109,407,554.25   109,625,672.78 钞票 繁衍金融资                         -              -             -                -                - 产 买入返售金                         -              -             -                -                - 融钞票 债权投资                    -              -             -                -                - 应收股利                    -              -             -                -                - 应收申购款                   -              -             -                -                - 应收清理款                   -              -             -      997,014.99       997,014.99 其他钞票                    -              -             -                -                - 钞票所有         1,266,069.83              -    218,118.53   110,404,569.24   111,888,757.60 欠债 应付赎回款                   -              -             -                -                - 应付管束东说念主                         -              -             -        44,941.28        44,941.28 报酬 应付托管费                   -              -             -         8,988.24         8,988.24                                     第 32 页 共 49 页                              招商中证破钞电子主题往复型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期回报 应付清理款                    -              -             -     1,234,113.43     1,234,113.43 卖出回购金                          -              -             -                -                - 融钞票款 应付销售服                          -              -             -                -                - 务费 应付投资顾                          -              -             -                -                - 问费 应付利润                     -              -             -                -                - 应交税费                     -              -             -             0.67             0.67 其他欠债                     -              -             -        98,671.14        98,671.14 欠债所有                     -              -             -     1,386,714.76     1,386,714.76 利率明锐度 缺口 上年度末 钞票 货币资金           183,269.86               -             -                -      183,269.86 结算备付金          108,340.35               -             -                -      108,340.35 存出保证金           45,508.02               -             -                -        45,508.02 往复性金融                          -              -             -    91,623,787.22    91,623,787.22 钞票 繁衍金融资                          -              -             -                -                - 产 买入返售金                          -              -             -                -                - 融钞票 债权投资                     -              -             -                -                - 应收股利                     -              -             -                -                - 应收申购款                    -              -             -                -                - 应收清理款                    -              -             -                -                - 其他钞票                     -              -             -                -                - 钞票所有           337,118.23               -             -    91,623,787.22    91,960,905.45 欠债 应付赎回款                    -              -             -                -                - 应付管束东说念主                          -              -             -        39,691.83        39,691.83 报酬 应付托管费                    -              -             -         7,938.35         7,938.35 应付清理款                    -              -             -                -                - 卖出回购金                          -              -             -                -                - 融钞票款 应付销售服                          -              -             -                -                - 务费 应付投资顾                    -              -             -                -                -                                      第 33 页 共 49 页                      招商中证破钞电子主题往复型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期回报 问费 应付利润             -              -             -                  -               - 应交税费             -              -             -               0.06            0.06 其他欠债             -              -             -         143,975.57     143,975.57 欠债所有             -              -             -         191,605.81     191,605.81 利率明锐度 缺口 注：上表按金融钞票和金融欠债的再行订价日或到期日孰早者进行分类。 假定    2.其他商场变量保执不变                                     对钞票欠债表日基金钞票净值的影响金额（单                                     位：东说念主民币元）       联系风险变量的变动                                     本期末（ 2025 年 6 月           上年度末（ 2024 年 12 分析      其他价钱风险是指往复性金融钞票的公允价值受商场利率和外汇汇率除外的商场价钱 要素变动发生波动的风险，该风险可能与特定投资品种联系，也有可能与合座投资品种联系。 本基金主要投资于证券往复所上市或银行间同行商场往复的债券和股票，整个商场价钱要素 引起的金融钞票公允价值变动均径直反馈在当期损益中。本基金在构建钞票设立和基金钞票 投资组合的基础上，通过建立预先和过后追踪舛误的方式，对基金钞票的商场价钱风险进行 管束。                                                               金额单元：东说念主民币元                本期末 2025 年 6 月 30 日                 上年度末 2024 年 12 月 31 日                                 占基金钞票       技俩                                                             占基金钞票                公允价值              净值比例                公允价值                                                                      净值比例（%）                                   （%） 往复性金融钞票- 股票投资 往复性金融钞票-                             -             -                      -               - 基金投资 往复性金融钞票-                             -             -                      -               - 贵金属投资 繁衍金融钞票-权                    -             -                      -               -                            第 34 页 共 49 页                   招商中证破钞电子主题往复型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期回报 证投资 其他                         -           -                       -                - 所有            109,407,554.25       99.01           91,623,787.22           99.84 假定                                对钞票欠债表日基金钞票净值的影响金额（单                                位：东说念主民币元）       联系风险变量的变动                                本期末（ 2025 年 6 月            上年度末（ 2024 年 12 分析                                           -5,470,377.71             -4,581,189.36      公允价值计量收尾所属的档次，由对公允价值计量合座而言具有要紧意念念的输入值所属 的最低档次决定：第一档次：通常钞票或欠债在活跃商场上未经诊治的报价；第二档次：除 第一档次输入值外联系钞票或欠债径直或障碍可不雅察的输入值；第三档次：联系钞票或欠债 的不可不雅察输入值。                                                                    单元：东说念主民币元 公允价值计量收尾所属的层                      本期末 2025 年 6 月 30 日           上年度末 2024 年 12 月 31 日       次 第一档次                            109,603,071.39                      91,623,787.22 第二档次                                 22,601.39                                  - 第三档次                                           -                                - 所有                              109,625,672.78                      91,623,787.22      本基金以导致各档次之间调遣的事项发诞辰为阐述各档次之间调遣的时点。      对于证券往复所上市的股票和债券，若出现要紧事项停牌、往复不活跃(包括涨跌停时 的往复不活跃)或属于非公开辟行等情况，本基金不会于停牌日至往复还原活跃日历间、交 易不活跃时代及限售时代将联系股票和债券的公允价值列入第一档次；并根据估值诊治中采 用的不可不雅察输入值对于公允价值的影响进程，详情联系股票和债券公允价值应属第二档次 照旧第三档次。                           第 35 页 共 49 页                        招商中证破钞电子主题往复型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期回报         本基金本回报期末及上年度末未执有非执续的以公允价值计量的金融用具。         不以公允价值计量的金融用具主要包括应收款项、卖出回购金融钞票和其他金融欠债， 其账面价值与公允价值之间无要紧各别。         本基金本回报期内及上年度可比时代无需要证明有助于默契和分析司帐报表的其他事 项。                         §7 投资组合回报                                                             金额单元：东说念主民币元                                                             占基金总钞票的比例 序号                技俩                   金额                                                                （%）          其中：股票                        109,407,554.25                 97.78          其中：债券                              218,118.53                0.19             钞票支撑证券                                     -                 -          其中：买断式回购的买入返售金融                                                        -                 -          钞票 注：此处的股票投资项含可退替代款估值升值。                                                             金额单元：东说念主民币元 代码              行业类别           公允价值（元）                     占基金钞票净值比例(%) A        农、林、牧、渔业                                  -                     -                            第 36 页 共 49 页                      招商中证破钞电子主题往复型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期回报 B        采矿业                                     -                      - C        制造业                        101,153,904.75                 91.54          电力、热力、燃气及水出产和 D                                                -                      -          供应业 E        建筑业                                     -                      - F        批发和零卖业                                  -                      - G        交通运输、仓储和邮政业                             -                      - H        住宿和餐饮业                                  -                      -          信息传输、软件和信息本事服 I                                     8,253,649.50                  7.47          务业 J        金融业                                     -                      - K        房地产业                                    -                      - L        租借和商务就业业                                -                      - M        科学研究和本事就业业                              -                      - N        水利、环境和寰球设施管束业                           -                      - O        住户就业、修理和其他就业业                           -                      - P        解释                                      -                      - Q        卫生和社会使命                                 -                      - R        文化、体育和文娱业                               -                      - S        详尽                                      -                      -          所有                         109,407,554.25                 99.01         本基金本回报期末未执有积极投资的境内股票。         本基金本回报期末未执有港股通投资股票。 投资明细                                                        金额单元：东说念主民币元                                                                 占基金钞票     序号     股票代码     股票称号      数目（股）         公允价值（元）              净值比例                                                                  （％）                            第 37 页 共 49 页                 招商中证破钞电子主题往复型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期回报                       第 38 页 共 49 页                      招商中证破钞电子主题往复型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期回报 明细      本基金本回报期末未执有积极投资的股票。                                                     金额单元：东说念主民币元                                                          占期初基金钞票 序号    股票代码      股票称号            本期累计买入金额                                                          净值比例（％） 注：1、买入包括基金二级商场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等取得的 股票； 额（成交单价乘以成交数目）填列，不探讨联系往复用度。                                                     金额单元：东说念主民币元                                                          占期初基金钞票 序号    股票代码      股票称号            本期累计卖出金额                                                          净值比例（％）                          第 39 页 共 49 页                        招商中证破钞电子主题往复型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期回报 注：1、卖出主要指二级商场上主动的卖出、换股、要约收购、刊行东说念主回购及行权等减少的 股票； （成交单价乘以成交数目）填列，不探讨联系往复用度。                                                      金额单元：东说念主民币元 买入股票成本（成交）总额                                              65,834,706.97 卖出股票收入（成交）总额                      53,703,682.22 注：1、买入包括基金二级商场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等取得的 股票，卖出主要指二级商场上主动的卖出、换股、要约收购、刊行东说念主回购及行权等减少的股 票； 额（成交单价乘以成交数目）填列，不探讨联系往复用度。                                                      金额单元：东说念主民币元 序号              债券品种           公允价值（元）           占基金钞票净值比例（％）        其中：战术性金融债                             -                        -                            第 40 页 共 49 页                          招商中证破钞电子主题往复型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期回报                                                         金额单元：东说念主民币元                                                                     占基金资 序号       债券代码       债券称号          数目（张）            公允价值（元）          产净值比                                                                     例（％） 细          本基金本回报期末未执有钞票支撑证券。 细          本基金本回报期末未执有贵金属。          本基金本回报期末未执有权证。          本基金投资股指期货将根据风险管束的原则，以套期保值为办法，主要遴聘流动性好、 往复活跃的股指期货合约。通过对股指期货的投资，杀青管束商场风险和改善投资组合风险 收益特质的办法。          本基金参与国债期货投资是为了灵验抑制债券商场的系统性风险，本基金将根据风险管 理原则，以套期保值为主要办法，适度行使国债期货提高投资组合运作效力。在国债期货投                              第 41 页 共 49 页                       招商中证破钞电子主题往复型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期回报 资过程中，基金管束东说念主通过对宏不雅经济和利率商场走势的分析与判断，并充分探讨国债期货 的收益性、流动性及风险特征，通过钞票设立，严慎进行投资，以诊治债券组合的久期，降 低投资组合的合座风险。       本回报期内，本基金投资国债期货适合既定的投资战术和投资办法。       回报期内基金投资的前十名证券除歌尔股份（证券代码 002241）、亿纬锂能（证券代 码 300014）外其他证券的刊行主体未有被监管部门立案走访，不存在回报编制日前一年内 受到公开驳倒、处罚的情形。       根据 2024 年 7 月 26 日发布的联系公告，该证券刊行东说念主因非法霸术被潍坊市坊子区交通 运输局处以行政处罚。       根据 2025 年 4 月 11 日发布的联系公告，该证券刊行东说念主因违背交通法例被交通运输王法 部门处以罚金,给以警告,并充公罪犯所得。       对上述证券的投资决策法子的证明：本基金为指数型基金，因复制指数被迫执有，上述 证券的投资决策法子适合联系法律法例和公司轨制的要求。       本基金投资的前十名股票莫得超出基金合同规则的备选股票库，本基金管束东说念主从轨制和 进程上要求股票必须先入库再买入。                                               金额单元：东说念主民币元 序号               称号                       金额（元）                           第 42 页 共 49 页                                 招商中证破钞电子主题往复型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期回报               本基金本回报期末未执有处于转股期的可调遣债券。               本基金本回报期末指数投资前十名股票中不存在畅通受限的情况。               本基金本回报期末积极投资前五名股票中不存在畅通受限的情况。                               §8 基金份额执有东说念主信息                                                                           份额单元：份                                                    执有东说念主结构 执有东说念主      户均执有                                                            招商中证破钞电子主题                           机构投资者                    个东说念主投资者 户数       的基金份                                                               ETF 说合 （户）        额                          占总份                      占总份                       占总份                      执有份额                       执有份额                     执有份额                                       额比例                      额比例                       额比例         序号               执有东说念主称号                    执有份额（份）               占上市总份额比例          -  招商中证破钞电子主题 ETF 说合    49,643,300.00                                  34.51%         注：以上数据由中国证券登记结算公司提供，前十名执有东说念主均为场内执有东说念主。         技俩                           执有份额总和（份）                 占基金总份额比例                                         第 43 页 共 49 页                   招商中证破钞电子主题往复型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期回报 基金管束东说念主整个从业东说念主员执                                         -                - 有本基金 技俩                             执有基金份额总量的数目区间（万份） 本公司高档管束东说念主员、基金投资和研究部门 负责东说念主执有本怒放式基金 本基金基金司理执有本怒放式基金                                         0                  §9 怒放式基金份额变动                                                  单元：份 基金合同见效日(2021 年 11 月 18 日)基金份 额总额 本回报期期初基金份额总额                                117,869,337.00 本回报期基金总申购份额                                 163,000,000.00 减：本回报期基金总赎回份额                               137,000,000.00 本回报期时代基金拆分变动份额（份额减少 以"-"填列） 本回报期期末基金份额总额                                143,869,337.00                    §10 要紧事件揭示      本回报期未召开基金份额执有东说念主大会。      根据本基金管束东说念主 2025 年 5 月 20 日的公告，经招商基金管束有限公司第七届董事会 总司理。      根据本基金管束东说念主 2025 年 5 月 30 日的公告，经招商基金管束有限公司第七届董事会 总司理级）。      根据本基金管束东说念主 2025 年 6 月 19 日的公告，经招商基金管束有限公司第七届董事会                         第 44 页 共 49 页                    招商中证破钞电子主题往复型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期回报      根据本基金管束东说念主 2025 年 6 月 27 日的公告，经招商基金管束有限公司第七届董事会      本回报期内，本基金托管东说念主的特地基金托管部门无要紧东说念主事变动。      本回报期无波及本基金管束东说念主、基金财产、基金托管业务的要紧诉官司项。      本回报期基金投资策略无变嫌。      本回报期本基金遴聘的司帐师事务所未发生变更。      本回报期，基金管束东说念主莫得受到监管部门的查抄或处罚，亦未收到对于基金管束东说念主的高 级管束东说念主员受到监管部门的查抄或处罚的书面见告或文献。      本回报期内，本基金托管东说念主的托管业务部门偏执联系高档管束东说念主员无受查抄或处罚等情 况。                                                        金额单元：东说念主民币元                       股票往复                 应支付该券商的佣金          往复                                 占当期股 券商称号     单元                                            占当期佣金     备注                成交金额             票成交总       佣金          数目                                            总量的比例                                 额的比例 耿直证券       4   107,284,672.19    89.75%    10,716.15    89.75%         -                                                                  本回报 中信建投 证券 招商证券   2                    -          -           -         -         - 注：（一）遴聘圭臬                            第 45 页 共 49 页                          招商中证破钞电子主题往复型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期回报    较强，并通过基金管束东说念主的遵法走访。            （二）遴聘法子                                                            金额单元：东说念主民币元                债券往复                 债券回购往复                     权证往复                                                    占当期债                        占当期债                                              占当期权 券商称号                                               券回购成             成交金额       券成交总      成交金额                        成交金额        证成交总                                                    交总额的                        额的比例                                              额的比例                                                     比例 耿直证券               -      -                    -       -             -      - 中信建投                    -      -                    -       -             -      - 证券 招商证券               -      -                    -       -             -      -                                                                法定闪现    序号                   公告事项                        法定闪现方式                                                                 日历                                                    证券日报、基金管束             对于警惕冒用招商基金管束有限公司款式进行             诳骗手脚的特地教唆公告                                                    基金电子闪现网站             招商基金管束有限公司旗下部分基金加多爱建                   证券日报、基金管束             公告                                     基金电子闪现网站             招商基金管束有限公司旗下基金 2024 年第 4               证券日报及基金管束             季度回报教唆性公告                              东说念主网站                                                    基金管束东说念主网站及中             招商中证破钞电子主题往复型怒放式指数证券             投资基金 2024 年第 4 季度回报                                                    露网站             招商基金管束有限公司旗下部分基金加多东北                   证券日报、基金管束             公告                                     基金电子闪现网站             招商基金管束有限公司对于招融成本私募股权                   证券日报、基金管束             告                                      基金电子闪现网站                                第 46 页 共 49 页                 招商中证破钞电子主题往复型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期回报      证券投资基金基金司理变更的公告                东说念主网站及中国证监会                                     基金电子闪现网站      招商中证破钞电子主题往复型怒放式指数证券           基金管束东说念主网站及中      号）                             露网站                                     基金管束东说念主网站及中      招商中证破钞电子主题往复型怒放式指数证券      投资基金基金家具贵寓摘录更新                                     露网站                                     证券日报、基金管束      招商基金管束有限公司对于旗下基金投资关联      方承销证券的公告                                     基金电子闪现网站      招商基金管束有限公司旗下基金 2024 年年度        证券日报及基金管束      回报教唆性公告                        东说念主网站                                     基金管束东说念主网站及中      招商中证破钞电子主题往复型怒放式指数证券      投资基金 2024 年年度回报                                     露网站                                     证券日报、基金管束      招商基金管束有限公司对于行使固有资金投资      旗下公募基金的公告                                     基金电子闪现网站      招商基金管束有限公司旗下基金 2025 年第 1       证券日报及基金管束      季度回报教唆性公告                      东说念主网站                                     基金管束东说念主网站及中      招商中证破钞电子主题往复型怒放式指数证券      投资基金 2025 年第 1 季度回报                                     露网站                                     证券日报、基金管束      招商基金管束有限公司对于提醒投资者执续完      善身份信息贵寓的公告                                     基金电子闪现网站                                     证券日报、基金管束      招商基金管束有限公司对于高档管束东说念主员变更      的公告                                     基金电子闪现网站                                     证券日报、基金管束      招商基金管束有限公司对于高档管束东说念主员变更      的公告                                     基金电子闪现网站      招商基金管束有限公司旗下部分基金加多东吴           证券日报、基金管束      公告                             基金电子闪现网站                                     证券日报、基金管束      招商基金管束有限公司对于高档管束东说念主员变更      的公告                                     基金电子闪现网站                                     证券日报、基金管束      招商基金管束有限公司对于高档管束东说念主员变更      的公告                                     基金电子闪现网站                     第 47 页 共 49 页                                        招商中证破钞电子主题往复型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期回报                               §11 影响投资者决策的其他要紧信息         回报期内执有基金份额变化情况                                                            回报期末执有基金情况                 执有基金                 份额比例 投资者         序       达到大概 类别                          期初份额              申购份额              赎回份额              执有份额              份额占比         号       越过 20%                 的时候区                 间 招商中 证破钞 电子主         1                 33,474,500.00     76,616,700.00     60,447,900.00     49,643,300.00    34.51% 题 ETF 说合 家具私有风险 本基金存在单一投资者执有基金份额比例达到或越过 20%的情况，可能会出现聚合赎回甚而大批赎回从而激励基金净值剧烈 波动，甚而激励基金的流动性风险，基金管束东说念主可能无法实时变现基金钞票以莽撞基金份额执有东说念主的赎回苦求，基金份额执 有东说念主可能无法实时赎回执有的一说念基金份额。        注：1、回报期末执有份额占比按照四舍五入方法保留杰出少点后第 2 位；                 份额，赎回份额包含赎回、调遣转出大概卖出等业务减少的份额。                 金竖立的文献；                    招商基金管束有限公司                                               第 48 页 共 49 页                     招商中证破钞电子主题往复型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期回报   地址：深圳市福田区深南大路 7088 号   上述文献可在招商基金管束有限公司互联网站上查阅，大概在营业时候内到招商基金管 理有限公司查阅。   投资者对本回报书如有疑问，可盘问本基金管束东说念主招商基金管束有限公司。   客户就业中心电话：400-887-9555   网址：http://www.cmfchina.com                                            招商基金管束有限公司                            第 49 页 共 49 页

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